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Arbitragem é uma operação cujo objetivo é aproveitar discrepâncias entre os preços de dois ou mais ativos sem correr riscos elevados.

Um exemplo do dia a dia de arbitragem é a atuação de cambistas: eles reservam ingressos por um valor e revendem com ágio para pessoas desesperadas que não conseguem comprar por meios oficiais.

Um caso que se tornou popular nos últimos anos foi a arbitragem com criptomoedas entre exchanges.

Imagine que o Bitcoin está sendo negociado por 20.000,00 dólares no Mercado Bitcoin, mas na Binance ele está valendo 20.100,00. Sabendo que na Binance é possível operar vendido, o arbitrador pode simplesmente vender o bitcoin na Binance por 20.100,00 e comprar no Mercado Bitcoin por 20.000,00, realizando assim 100 dólares de lucro (ignorando as taxas da transação).

No mercado financeiro é muito comum o uso de arbitragens com derivativos e contratos de balcão.

A venda coberta de call ITM é um exemplo de arbitragem quando o valor do tempo é maior do que zero.

Exemplo prático: As ações de BBAS3 estão sendo negociadas por R$ 50,00 e uma opção de compra com strike em R$ 45,00 possui um prêmio de R$ 6,00. Comprando as ações à vista e vendendo a opção de compra, o arbitrador consegue um lucro de R$ 1,00 por unidade. Mais uma vez estamos desconsiderando as taxas.

Também é possível realizar arbitragem entre o contrato de índice futuro e o índice à vista. Abaixo um comparativo e os preços e como eles se comportam até o vencimento.

A arbitragem está mais presente no dia a dia como imaginamos e surgem oportunidades diariamente no mercado financeiro.